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2020年1-2月印刷业规模以上企业实现营业收入同比下降29.1%

   日期:2020-04-07     中国纸箱网

近日,国家统计局披露了2020年1-2月工业企业经济效益状况。由于新冠疫情在1月份猝不及防来袭,全国经济生活按下了“暂停键”,所以1-2月份的全国经济、包括印刷行业的业绩表现,大家非常关注。

  首先说明的是,在国家统计局的统计体例中,“印刷和记录媒介复制业”是全部工业中41个分行业之一。常年有5000余家规上企业(年主营业务收入2000万元以上)按月提报经营情况,这些企业的营业收入总计在6000多亿元,占全国印刷业总体营收规模的一半以上。

  基于此,科印传媒产业研究中心会借助这个有代表性的观察窗口,每月及时披露统计数据,分析产业变化动态,帮助行业从业者明晰发展态势,及时调整经营策略。

  01 整体走势分析

  首先需要说明下,为什么披露的是1-2月数据,而非1月、2月分别发布数据。

  每年春节有时在1月,有时在2月。为了更好地规避春节因素的扰动,增强数据的可比性,国家统计制度规定,从2013年起,1-2月份工业数据一起调查,一起发布,不再单独发布1月、2月当月数据。

  2020年1-2月,全部工业(规模以上企业)工业增加值同比下降13.5%,而“印刷和记录媒介复制业”工业增加值同比下降28.5%。如此巨大降幅,是多年未曾出现的景象。而印刷业的降幅,相比全部工业平均水平翻倍有余。

      图1更详细呈现自2018年以来,GDP、全部工业、印刷业的增加值速度变化走势。

图1:GDP、全部工业及印刷业增加值累计增长速度

  GDP增速,从2018年的6.6%,到2019年的6.1%,进入平稳下行的过程。因为GDP是季度披露数据,目前还看不到今年受疫情影响的情况。

  全部工业的工业增加值增速,从2018年的6.2%,到2019年的5.7%,已经呈现更为明显的下行态势。2020年1-2月的-13.5%,主要受疫情期停工停产的严重影响。

  印刷业的工业增加值增速,2018年为6.6%,2019年为2.5%,2019年已进入快速下行走势,2.5%的年度增速,已属于本世纪以来的新低。而2020年1-2月的-28.5%,显示印刷业规上企业受疫情影响经营活动停摆的严峻程度。

  不过,由于严防疫情而导致的经济生活停摆,随着2月中下旬以来企业陆续复工复产,正在逐步启动和恢复。由于急停导致的下行,有望在下月有所回升。我们也期待“V”型反弹的图形,会在下月报告中出现。

  02 营收与利润分析

  2020年1-2月,印刷业规模以上企业实现营业收入,同比下降29.1%。同时期,全部工业规模以上企业实现营业收入,同比下降17.7%。印刷业的下降速度,高于全国工业的平均水平。

  2020年1-2月,印刷业规模以上企业实现利润总额,同比下降60.2%。这是相当惊人的降幅。同时期,全部工业规模以上企业实现利润总额,同比下降38.3%。41个分行业中,37个行业利润下降,电子、汽车、电气机械、化工等重点行业,利润分别下降87.0%、79.6%、68.2%和66.4%。

      1-2月依然保持利润增长的4个行业,为烟草、有色、油气开采、农副食品加工行业,利润同比分别增长31.5%、28.3%、23.7%和2.2%。此外,医药行业利润同比下降10.9%,降幅明显小于全部工业平均水平。

图2:印刷业累计营业收入与利润总额同比增速

  03 效益状况分析

      2020年2月,印刷业规模以上企业的亏损面,陡增至38.3%。图3可见,与去年13.4%的亏损面相比,短期性亏损的情况相对普遍,希望企业在全年经营中突破困境,扭亏为盈。

图3:印刷业亏损面
2020年1-2月,印刷业营业收入利润率为2.61%,基于利润总额的大幅下滑,营业收入利润率相比上年也有大幅下降。对比全部工业3.54%的平均水平,印刷业的效益状况处于平均线之下。

      2020年1-2月,印刷业每百元营业收入中的成本为84.28元,由图4可见,升至近年新高。疫情期间企业复工复产未恢复正常,但用工、折旧等成本及各项费用刚性支出不减,同时防疫成本却在增加。正是由于各项成本费用的上升,挤压了利润空间。

 

图4:印刷业累计营业收入利润率与每百元营业收入中的成本

  04 资产质量分析

  2020年2月末,印刷业规模以上企业的资产负债率为45.6%。相比去年底45.9%的负债率,基本没有变化。而与2月末全部工业56.3%的资产负债率相比,印刷企业的负债水平整体较低。

  2月末,印刷业规模以上企业的应收账款平均回收期为85天。请大家注意,上年同期,应收账款平均回收期是57.5,同比增加了27.5天。而2月份全部工业的应收账款平均回收期为71.3天,同比增加19.1天。由此可见,印刷企业的应收账款情况,要比全部工业平均水平面临更加严峻的形势。

  2月末,印刷业规模以上企业的产成品存货周转天数为19.5天,对比全部工业平均水平26.1天,印刷企业的周转天数较少,这更大程度上与印刷业的订单生产方式有关。但由于疫情的影响,2月末的产成品存货周转天数,已经比上年底的天数有所增加。

  05 出口交货值分析

      2020年1-2月,印刷业出口交货值同比下降26%。与营业收入同比下降29.1%相比,出口的降速稍晚温和一些。但是,这或许反映的只是1-2月的市场情况。随着国内新冠疫情逐步得到控制,国外疫情进入多点爆发期,对印刷业出口的长期影响,会逐步显现出来,而且可能会愈来愈严峻。

图5:印刷业出口交货值增速

  06 价格指数分析

  借助生产者出厂价格指数,可以观察各产业的市场价格变化动态。

  2020年1-2月,印刷与装订的价格指数变化相对平稳,均在100线附近窄幅波动,未出现明显的价格波动。

      但是,纸浆、造纸价格指数,出现了明显上扬。虽然两类产品价格尚未恢复到去年同期水平,但在艰难复工期出现的价格上涨,也给印刷企业带来了很大的经营压力。

图6:部分行业生产者出厂价格指数(上年同月=100)

  07 部分行业走势分析

      表1显示41个分行业中,部分与印刷业有密切关联行业的主营业务收入增长情况。这些行业多数是印刷业所服务的客户行业,也有造纸等上游行业。

表1:部分行业主营业务收入年度增长率

  与印刷业有密切关联的客户行业中,烟草业一枝独秀,1-2月份主营业务收入增长率为正,达到9%。

  医药制造业虽增长率为-8.6%,但降幅明显小于全国工业-17.7%的平均水平。

  农副食品加工业、食品制造业等食品类行业关系民生,降速低于全部工业平均水平,显示其刚需消费的稳定特征。

  纺织业、服装服饰、皮革制品制鞋业等,全面遭遇低谷,后期还要叠加外贸市场的压力,降速远远高于全国平均水平。

  造纸和纸制品业26.1%的降速,显示其在1-2月份,产能恢复的情况很不理想。

  而汽车业,遭遇比较大的冲击。主营业务收入31%的降幅,对其产业链行业都会产生巨大的关联影响。

      新冠疫情,属不可预知的“黑天鹅”事件,对全球市场冲击的广度和深度,是超预期的;也迫使印刷业规模以上企业的诸项经营指标大幅下探,遭遇效益滑坡。随着国内疫情逐步得到有效控制,复工复产进程日益加快,衷心期望疫情造成的短期冲击会逐步缓解,印刷企业的2020年,能平稳度过。

 


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